Der Schatz von 303 Milliarden Barrel: Warum US-Ölfirmen von Venezuelas Wiederbelebung angezogen

Die bullische Reaktion der Finanzmärkte nach der Verhaftung von Nicolás Maduro und der Ankündigung der US-Regierung bezüglich des Eintritts von Ölförderern in Venezuela ist kein spekulativer Zug, sondern die Anerkennung einer beispiellosen geologischen Chance, auch wenn diese unter Jahrzehnten des Verfalls begraben liegt.

Hinter den politischen Schlagzeilen verbirgt sich eine eindeutige industrielle Realität: die Kontrolle über die größten nachgewiesenen Reserven der Welt, geschätzt auf 303 Milliarden Barrel, die heute in einem Zustand fast völliger operativer Lähmung überleben.

Um das Ausmaß der Herausforderung zu verstehen, vor der Giganten wie Chevron oder Exxon stehen, muss man einen Blick zurückwerfen.

Máximo Hernández, ein erfahrener Manager mit über drei Jahrzehnten in der globalen Energiebranche und ehemaliger Betreiber in Venezuela vor der Chavismo-Ära, kontextualisiert den Zusammenbruch: 1998 förderte Venezuela 3,5 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und konkurrierte mit den Weltmächten; heute ist diese Zahl um mehr als 80 % eingebrochen und lag 2024 bei nur noch rund 800.000 Barrel. Dieser freie Fall war kein Unfall, sondern das Ergebnis eines “perfekten Sturms” aus Investitionsmangel, internationalen Sanktionen und einem kritischen Effizienzverlust.

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Laut Hernández’ Analyse stellt Venezuela heute eine einzigartige Paradoxie dar, da eine unüberwindbare Diskrepanz zwischen seinem geologischen Potenzial und seiner aktuellen Produktionsrealität besteht:

„Es gibt nur wenige Fälle, in denen man die größten Reserven der Welt mit so geringer Nicht-Anfangsproduktion hat. Das schafft ein unglaubliches Potenzial, aber darüber hinaus gibt es Makroaktivitäten, die durchgeführt werden müssen, um dies zu erreichen.“

„Es gibt nur wenige Fälle, in denen man die größten Reserven der Welt mit so geringer Nicht-Anfangsproduktion hat. Das schafft ein unglaubliches Potenzial, aber darüber hinaus gibt es Makroaktivitäten, die durchgeführt werden müssen, um dies zu erreichen.“

Die Infrastruktur, die das Land einst trug, ist zerstört. Der Explorations- und Produktionssektor erreichte 2020 seinen Tiefpunkt, als die Zahl der aktiven Bohrtürme auf null fiel. Hinzu kommt ein Transportsystem (Midstream) mit über 50 Jahre alten Pipelines, die natürlichem Verschleiß und Korrosion ausgesetzt sind, sowie eine gesättigte Lagerkapazität, die zu erzwungenen Stillständen führt. Selbst der Nationalstolz, der Raffineriekomplex Paraguaná (einst einer der größten der Welt), arbeitet heute kaum noch mit 10 % seiner Kapazität, was das Land mit dem meisten Öl der Welt zwingt, Benzin und Diesel zu importieren.

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Die Kosten der Rettung: 100 Milliarden Dollar und ein Jahrzehnt Wartezeit

Dieser Kollaps zu revidieren, ist keine einfache “Bohren und Fördern”-Aufgabe. Hernández erklärt, dass die venezolanische Geologie eine gewaltige technische Herausforderung darstellt: Ein Großteil seiner Reserven besteht aus schwerem und extra-schwerem Rohöl. Im Gegensatz zum leichten Öl aus Texas ist diese Ressource dicht und viskos, was bedeutet, dass für den Transport vom Untergrund zu den Häfen eine massive thermodynamische Infrastruktur erforderlich ist, die heute neu aufgebaut werden muss:

„Um dieses schwere Öl zu transportieren, braucht man Dampfinjektionspunkte, um es zu erhitzen, damit es leichter wird und an die Küste transportiert werden kann.“

„Um dieses schwere Öl zu transportieren, braucht man Dampfinjektionspunkte, um es zu erhitzen, damit es leichter wird und an die Küste transportiert werden kann.“

Die Schätzungen sind klar: Die Wiederherstellung der Produktionsniveaus von 1999 würde über ein Jahrzehnt hinweg zwischen 70 und 100 Milliarden Dollar kosten. Vor diesem Hintergrund hoher Komplexität und astronomischer Kosten betont Hernández, dass jedes institutionelle Kapital aus den USA unter strenger Finanzplanung, die den Standards der Securities and Exchange Commission (SEC) unterliegt, in das Land einfließen wird:

„Jede institutionelle Investition wird berücksichtigen, was in den nächsten 15 Jahren passiert, welche Stabilität wir in diesem Zeitraum haben, um zu entscheiden, ob wir dieses Feld entwickeln.“

„Jede institutionelle Investition wird berücksichtigen, was in den nächsten 15 Jahren passiert, welche Stabilität wir in diesem Zeitraum haben, um zu entscheiden, ob wir dieses Feld entwickeln.“

Aber Geld ist nicht alles. Um diese Leistung in diesem Zeitrahmen zu erzielen, muss das Finanzkapital zwangsläufig mit menschlichem Kapital verschmelzen, indem versucht wird, den Brain-Drain zu revidieren, der mit den Massenentlassungen bei PDVSA im Jahr 2003 begann. In diesem Sinne hebt Hernández einen wichtigen immateriellen Vermögenswert hervor: die Rückkehr oder Zusammenarbeit von venezolanischen Technikern im Exil:

„Das Talent innerhalb und außerhalb Venezuelas, von denen, die bei PDVSA gearbeitet haben und die petrophysikalischen Eigenschaften der Lagerstätten kennen, wird die Effizienz der Produktion aus technischer Sicht beschleunigen.“

„Das Talent innerhalb und außerhalb Venezuelas, von denen, die bei PDVSA gearbeitet haben und die petrophysikalischen Eigenschaften der Lagerstätten kennen, wird die Effizienz der Produktion aus technischer Sicht beschleunigen.“

Schließlich hat die US-Strategie eine unmittelbare kommerzielle Logik: Die Raffinerien an der US-Golfküste sind speziell für die Verarbeitung von schwerem Rohöl ausgelegt, was den Import von venezolanischem Öl technisch und wirtschaftlich ideal macht. Obwohl das Erreichen von 3,5 Millionen Barrel ein langfristiges Ziel ist, würde die Stabilisierung der Produktion auf 1 bis 1,5 Millionen in den kommenden Jahren Venezuela wieder auf die globale Energiekarte zurückbringen und seine Ressourcen wieder in nachhaltigen Reichtum verwandeln.